주식 인덱스 선물 거래 전략

미래를 예측하는 지수 선물 사용.

인덱스 선물 계약은 지정된 미래의 날짜에 기본 인덱스에 대해 합의 된 값으로 당사자를 바인딩합니다. 예를 들어, 스탠다드 앤드 푸어스 (Standard & amp; Poor 's 500 Index는 9 월 셋째 금요일에 사업 종료 시점의 해당 지수의 기대 가치를 반영합니다. 어떤 파생 상품과 마찬가지로, 그것은 제로섬 게임입니다. 한 쪽은 길고 다른 쪽은 짧습니다. 패자는 동의 한 지수 선물 가격과 만료시 인덱스 마감 가격의 차이를 우승자에게 지불해야합니다.

인덱스 선물은 기본 인덱스와 밀접한 상관 관계가 있지만 동일하지는 않습니다. 지수 선물을 운용하는 투자자는 주식을 매수하거나 단기 매도하는 투자자 또는 지수를 추적하는 상장 지수 펀드와 달리 지수의 주식에 대한 배당금을 수령하지는 않습니다.

인덱스 선물이 공정 가치를 지녔다고해서 그 가격으로 거래된다는 것을 의미하지는 않습니다. 시장 참가자들은 헤지를 포함하여 다양한 목적을 위해 인덱스 선물을 사용합니다. 인덱스 선물 오버레이 프로그램 또는 전환 관리를 통한 자산 배분 조정. 또는 시장 방향에 대한 철저한 추측. 지수 선물은 지수의 개별 구성 요소에있는 시장보다 유동성이 높기 때문에 투자자는 가격이 공정 가치와 같지 않더라도 주식 노출 미래 지수를 바꿀 것을 서두르 게됩니다.

인덱스 차익 거래는 인덱스 선물 가격을 공정 가치에 가깝게 유지하지만, 인덱스 선물과 기본 주식이 동시에 거래되는 경우에만 유지됩니다. 주식 시장은 오전 9시 30 분에 열리고 오후 4시에 마감되며 지수 선물 거래는 CME Group이 운영하는 전자 거래 시스템 인 Globex와 같은 플랫폼을 통해 연중 무휴 24 시간 거래됩니다. 인덱스 차익 거래자가 더 이상 거래를 할 수 없기 때문에 인덱스 선물의 유동성은 주식 거래 거래 시간외로 떨어진다. 선물 가격이 횡보를 벗어나면 기본 주식의 상쇄 판매 또는 구매를 통해 지수 선물 매수 또는 매도를 헤지 할 수 없습니다. 그러나 다른 시장 참여자들은 여전히 ​​활동적입니다.

ECB가 금리를 인하하거나 중국이 예상보다 GDP 성장률이 높은 것으로보고했다는 소식을 전하는 바에 따르면 좋은 소식이 밤새 해외로 나왔다고 가정 해 봅시다. 현지 주식 시장이 상승 할 것이고, 투자자들은 미국 시장 또한 강하게 기대할 수 있습니다. 인덱스 선물을 사는 경우 가격이 상승합니다. 그리고 미국 증시가 개장 될 때까지 지수 차익 거래가 진행되면서 선물 가격이 공정 가치를 상회하더라도 구매 압력에 아무도 영향을 미치지 않을 것입니다. 그러나 뉴욕이 열리 자마자 인덱스 중개인은 인덱스 선물 가격을 다시 맞추기 위해 필요한 거래를 실행합니다. 이 예에서는 구성 요소 주식을 매수하고 인덱스 선물을 매도합니다.

지수 선물 가격은 종종 시장 개방 방향의 훌륭한 지표이지만 신호는 짧은 기간 동안 만 작용합니다. 거래는 일반적으로 총 거래량의 불균형 한 금액을 차지하는 오프닝에서 불안정합니다. 기관 투자자가 여러 종목의 대규모 매수 또는 매도 프로그램에 무게를 둔다면 시장 충격은 지수 선물이 나타내는 가격 변동을 압도 할 수 있습니다. 물론 기관 트레이더들은 선물 가격을 주시하지만, 주문을 실행할수록 인덱스 선물의 방향 신호가 덜 중요해진다.

늦게 문을 여는 것은 인덱스 재정 거래 활동을 방해 할 수 있습니다. 오전 9시 30 분에 시장이 열리지 만 모든 주식이 동시에 거래를 시작하는 것은 아닙니다. 개시 가격은 경매 절차를 통해 결정되며 입찰가와 제안이 겹치지 않는 경우 해당 주문이 들어올 때까지 주식은 닫힌 상태로 유지됩니다. 인덱스 차익 거래 참가자는 거래의 양측을 실행할 수있을 때까지 참여하지 않습니다. 지수의 가장 큰 주식 (가능하면 모든 주식)이 열려 있어야합니다. 더 긴 인덱스 차익 거래자가 옆에 머무르면 다른 시장 활동이 인덱스 선물 방향 신호를 무효화 할 가능성이 커집니다.

선물 가격이 시장 개방을 시사하면, 그 날을 판매하고자하는 투자자는 시장에 진입하기 전까지 주문을 기다리거나 가격 한도를 높이기를 원할 수 있습니다. 구매자는 지수 선물이 더 낮은 개방을 예측할 때 보류 할 수도 있습니다. 그러나 아무 것도 보장되지 않습니다. 지수 선물은 대부분 시장 개방 방향을 예측하지만, 가장 좋은 방향조차도 항상 올바른 것은 아닙니다.

선물에 대한 주식 인덱스 옵션.

선물에 대한 CME 주식 옵션 옵션은 다양한 거래 전략에 적합한 24 시간 유동성, 시장 깊이 및 광범위한 벤치 마크 지수를 제공합니다. 선물 및 옵션 전략에 대한 잠재적 마진 상쇄, 고급 화면 상에의 확산 기능 및 중앙 청산의 확실성을 이용하십시오.

선물에 대한 주가 지수 옵션.

참고 : 볼륨 및 공개 관심 분야 데이터는 이전 거래 날짜의 데이터입니다. 오후 9 시경에 예비 데이터 업데이트 CT에서 최종 업데이트는 익일 오전 10 시부 터 CT에서합니다.

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필요한 유동성, 시계 주변.

CME Globex에서 하루에 23 시간 동안 E-mini 옵션을 지원하는 시장 업체는 30 곳입니다. YTD ADV는 610,000 이상입니다. 미국 거래 시간 외에 하루 52,000 건 이상의 계약이 거래되고 있습니다. 1 선물 포트폴리오 마진은 증권 마진보다 자본 효율성이 우수합니다.

1 데이터에서 2016 년 9 월 30 일까지

주식 인덱스 필수 사항.

선물 상품에 대한 옵션.

액체, 벤치 마크 S & amp; P 500, MidCap 400, SmallCap 600 옵션 등을 포함한 당사의 제품에 대해 자세히 알아보십시오.

선도적 인 NASDAQ 인덱스 옵션에 대해 알아보십시오. 선도적 인 비금융 미국 대형 회사에 대한 익스포저 관리를위한 액체 벤치 마크 계약.

미국의 30 개 우량 회사에 대한 선물을 제공하는 Dow (5 달러) 지수 옵션에 대해 자세히 알아보십시오.

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